平均成本法(DCA)详解

您是否希望参与市场投资，但又不知该从何开始？什么才是建立长期头寸的最佳方法？在本文中，我们将讨论一种名为“平均成本法(DCA)”的投资策略。此策略可以轻松降低一些开仓的风险。

什么是平均成本法(DCA)？

平均成本法(DCA)是一种投资策略，旨在规避波动性对资产买入的影响。具体方式是定期买入等额资产。

通过这种方式入市，投资就不会如一次性付款（即单笔付清）一样轻易受到波动性的影响。这是为什么呢？定期买入可以让平均价格趋于平稳。从长远来看，这种策略降低了进场时机不佳对投资造成的负面影响。接下来，我们将介绍平均成本法的工作原理以及建议使用的原因。

为什么使用平均成本法？

平均成本法的主要优势在于降低买入时机不佳带来的风险。“择机入市”是交易或投资的一大难题。即使交易方向正确，但时机错误，整个交易通常也将功亏一篑。针对此类问题，平均成本法能够有效减轻这种风险。

与一次性大笔投资相比，将同等金额分成若干小份进行投资，有可能获得更为理想的结果。买入时机有误的情况时有发生，而且还会导致投资效果不佳。此外，应用平均成本法还可以消除一些投资决策偏见，直接为您做出决策。

当然，平均成本法并不能完全规避风险，它只能帮助交易者顺利入市，最大程度减轻不良时机的风险。平均成本法绝不是成功投资的保障，毕竟还要考虑其他因素。

正如前文讨论所述，择机入市是一大难题，即使是资深交易者，也很难准确判断入市良机。因此，使用平均成本法开仓后，别忘了制定卖出方案，即平仓的交易策略。

如果您已经确定了目标价格（或价格区间），那操作就会变得相当简单。您可以将投资划分为等额小份，一旦接近目标价格就开始出售。这样能够有效减轻出售时机不佳的风险。当然，具体操作方式完全取决于个人的交易体系。

有些人采取“买入并持有”策略，基本目标是永不出售，他们相信购入的资产会随时间推移而不断升值。下图为上世纪道琼斯工业平均指数的业绩走势。

在过去五年中每周购买10美元比特币的行情走势。资料来源：dcabtc.com

平均成本法的反对声音

虽然平均成本法是一种盈利策略，但也有人持怀疑态度。当市场大幅波动时，平均成本法的表现无疑最为出色。这很好理解，毕竟它是专为减轻高波动性对头寸影响而量身打造的策略。

但也有些人则认为，在市场表现良好时，这种策略反而会降低投资者的收益。原因何在？如果市场持续处于牛市，则可推断出早期投资者的收入更为可观。这样一来，平均成本法抑制了市场上行趋势中的收益增长，这种情况下，一次性投资的表现反而可能优于平均成本法。

然而，多数投资者并没有大笔资金参与一次性投资，只能以小金额长期投资。在这种情况下，平均成本法仍是合适的策略。

总结

平均成本法是一种赎回策略，在正常开仓的同时，最大程度降低了波动性对投资的影响。其主要方式是将投资“化整为零”并定期买入。

这项策略的主要优点在于可以摆脱“择时入市”的难题，适合不愿盯盘的投资者。

然而，部分怀疑论者认为，在牛市期间，平均成本法会让部分投资者的收益缩水。话虽如此，但收益略微缩水也不没什么大不了。对很多人来说，平均成本法仍不失为一种便捷的投资策略。

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